New York
CNN
—
Silicon Valley Bank Cuma sabahı, bir banka taarruzu ve bir sermaye krizinin ABD tarihinde bir finans kuruluşunun en büyük ikinci başarısızlığına yol açtığı 48 saatlik çarpıcı bir sürecin ardından çöktü.
California düzenleyicileri kapandı teknik borç veren ve ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu’nun kontrolü altına alın. FDIC bir alıcı gibi hareket ediyor, bu da genellikle mevduat sahipleri ve alacaklılar da dahil olmak üzere müşterilerini geri ödemek için bankanın varlıklarını tasfiye edeceği anlamına geliyor.
Banka mevduatlarını sigortalayan ve finansal kurumları denetleyen bağımsız bir devlet kurumu olan FDIC, tüm sigortalı mevduat sahiplerinin en geç Pazartesi sabahına kadar sigortalı mevduatlarına tam erişime sahip olacağını söyledi. Sigortasız mevduat sahiplerine “önümüzdeki hafta içinde avans temettü” ödeyeceğini söyledi.
Daha önce SVB Financial Group’a ait olan banka, CNN’in yorum talebine yanıt vermedi.
Çarşamba günü, SBV bir grup menkul kıymeti zararına sattığını ve bilançosunu desteklemek için 2,25 milyar dolarlık yeni hisse satacağını açıkladığında çarklar dönmeye başladı. Bu, kilit risk sermayesi şirketleri arasında bir paniği tetikledi, kimin tavsiye ettiği bildirildi şirketler paralarını bankadan çeksin.
Şirketin stok kraterli Perşembe günü, diğer bankaları da beraberinde sürükledi. Cuma sabahı SBV’nin hisseleri durduruldu ve hızla sermaye artırma veya bir alıcı bulma çabalarından vazgeçti. First Republic, PacWest Bancorp ve Signature Bank dahil olmak üzere diğer birçok banka hissesi Cuma günü geçici olarak durduruldu.
Ajans tipik olarak müdahale etmek için piyasanın kapanmasını beklediğinden, FDIC’nin devralımının sabah ortası zamanlaması dikkate değerdi.
Better Markets CEO’su Dennis M. Kelleher, “SVB’nin durumu o kadar hızlı kötüleşti ki, sadece beş saat daha dayanamadı” diye yazdı. “Çünkü mevduat sahipleri paralarını o kadar hızlı çekiyordu ki banka iflas etti ve klasik bir banka hücumu nedeniyle gün içinde kapanma kaçınılmazdı.”
Silicon Valley Bank’ın düşüşü kısmen Federal Rezerv’in geçen yılki agresif faiz oranlarındaki artışlarından kaynaklanıyor.
Faiz oranları sıfıra yakınken, bankalar uzun vadeli, görünüşte düşük riskli Hazine bonolarına yüklendi. Ancak Fed, enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltirken, bu varlıkların değeri düştü ve bankaları gerçekleşmemiş kayıplarla baş başa bıraktı.
Moody’s baş ekonomisti Mark Zandi, yüksek oranların teknolojiyi özellikle sert bir şekilde etkilediğini, teknoloji hisselerinin değerini düşürdüğünü ve fon toplamayı zorlaştırdığını söyledi. Bu, birçok teknoloji firmasını operasyonlarını finanse etmek için SVB’de tuttukları mevduatları çekmeye sevk etti.
Zandi, “Daha yüksek oranlar, SVB’nin mevduat sahiplerine ödemek için ihtiyaç duyduğu hazine ve diğer menkul kıymetlerin değerini de düşürdü” dedi. ” Tüm bunlar, FDIC’yi SVB’yi devralmaya zorlayan mevduatlarındaki kaçışı başlattı.”
Hazine Bakan Yardımcısı Wally Adeyemo Cuma günü, SVB’nin ani çöküşünün ardından bankacılık sisteminin sağlığı konusunda halkı rahatlatmaya çalıştı.
Özel bir röportajda CNN’e konuşan Adeyemo, “Federal düzenleyiciler bu özel finans kuruluşuna dikkat ediyor ve daha geniş mali sistem hakkında düşündüğümüzde, sistemin kabiliyetine ve dayanıklılığına çok güveniyoruz” dedi.
Yorumlar, Hazine Bakanı Janet Yellen’ın, zarar gören teknoloji sektörüne büyük bir borç veren Silikon Vadisi Bankası’nın çöküşünü tartışmak için mali düzenleyicileri planlanmamış bir toplantıya çağırmasının ardından geldi.
“Gerekli araçlara sahibiz” [deal with] Silikon Vadisi Bankası’nın başına gelenler gibi olaylar,” dedi Adeyemo.
Adeyemo, ABD’li yetkililerin Silicon Valley Bank’ın çöküşü hakkında “daha fazla bilgi öğrendiğini” söyledi. 2010 yılında yasalaşan Dodd-Frank mali reform revizyonunun, düzenleyicilere bu sorunu ele almaları için ihtiyaç duydukları araçları verdiğini ve bankaların kapitalizasyonunu iyileştirdiğini savundu.
Adeyemo, varsa, daha geniş ekonomi veya teknoloji endüstrisi üzerinde ne gibi bir etkisinin olacağını tahmin etmeyi reddetti.
Analistler, hisselerinin değer kaybetmesine neden olan SVB’deki kaçış nedeniyle Wall Street’te ilk paniğe rağmen, bankanın çöküşünün mali kriz sırasında bankacılık sektörünü saran domino etkisini başlatmasının pek olası olmadığını söylediler.
Zandi, “Sistem hiç olmadığı kadar iyi kapitalize edilmiş ve likit durumda,” dedi. “Şu anda başı belada olan bankalar, daha geniş sistem için anlamlı bir tehdit olamayacak kadar küçük.”
Ancak Oanda’nın kıdemli piyasa analisti Ed Moya’ya göre, teknoloji ve kripto gibi nakit sıkıntısı çeken sektörlere orantısız bir şekilde bağlı olan daha küçük bankalar zorlu bir yolculukla karşı karşıya kalabilir.
Moya, “Wall Street’teki herkes, Fed’in faiz artırma kampanyasının sonunda bir şeyleri bozacağını biliyordu ve bu şu anda küçük bankaları batırıyor” dedi.
FDIC’ye göre, Silikon Vadisi dışında nispeten bilinmese de SVB, geçen yılın sonunda 209 milyar dolarlık toplam varlıkla ilk 20 Amerikan ticari bankası arasında yer aldı.
Washington Mutual’ın 2008’de iflas etmesinden bu yana batan en büyük borç veren oldu.
Banka, neredeyse yarısına ortak oldu girişim destekli teknoloji ve Amerika Birleşik Devletleri’ndeki çoğu bankadan mevduat çeken sağlık hizmetleri şirketleri.
Wells Fargo kıdemli banka analisti Mike Mayo, SVB’deki krizin “kendine özgü bir durum” olabileceğini söyledi.
Cuma günü CNN’den Julia Chatterly’ye “Bu, 15 yıl önceki küresel mali krize karşı gece gündüz” dedi. O zamanlar, “bankalar aşırı risk alıyorlardı ve insanlar her şeyin yolunda olduğunu düşünüyorlardı. Şimdi herkes endişeli, ancak görünenin altında bankalar bir nesildir hiç olmadığı kadar dirençli.”
SVB’nin ani düşüşü, geçen yılki piyasa kargaşasında ortaya çıkan diğer riskli bahisleri yansıtıyordu.
Kripto odaklı borç veren Silvergate Çarşamba günü yavaşladığını söyledi operasyonlar ve dijital varlıklardaki kargaşa nedeniyle mali olarak dövüldükten sonra bankayı tasfiye edecek. Başka bir borç veren Signature Bank, Cuma günü oynaklık nedeniyle durdurulmadan önce hisselerinin %30 değer kaybetmesiyle banka satışından sert bir şekilde etkilendi.
Konrad Alt, “SVB’nin kurumsal zorlukları daha büyük ve daha yaygın bir sistemik sorunu yansıtıyor: Bankacılık sektörü, geçen yılki oran artışları sayesinde artık su altında kalan ve batmakta olan bir ton düşük getirili varlığa dayanıyor” diye yazdı. Klaros Group’un kurucu ortağı.
Alt, oran artışlarının “2022 sonu itibarıyla bankacılık sektöründeki tüm sermayenin yaklaşık %28’ini etkin bir şekilde sildiğini” tahmin etti.