Diğer bankaların hisse fiyatları da düştü ve Hazine Bakanı Janet L. Yellen durumu izlediğini söyledi. Start-up kurucuları ve risk sermayedarları, çalışanlara ödeme yapmak için gereken paranın bankanın çöküşüyle kaybolabileceği veya dondurulabileceği konusunda endişelendiler.
Silikon Vadisi Bankası’nın hızlı başarısızlığı teknoloji endüstrisini şok etti ve sektör için ekonomik durumun önceden düşünülenden daha kötü olduğu yönünde korkulara yol açtı. Çöküş, Wall Street analistleri ve yatırımcıların Federal Rezerv’in faiz artırımlarının çok agresif olduğu ve ekonomiye ciddi zarar verme riski taşıdığı yönündeki çağrılarını da güçlendiriyor.
Aralık ayı sonunda Silicon Valley Bank, yaklaşık 209 milyar dolarlık toplam varlığa sahipti. ikinci en büyük başarısızlık Washington Mutual’dan sonra federal sigortalı bir bankanın çöktü 2008’deki mali kriz sırasında. Banka sözcüsü yorum talebine yanıt vermedi.
Bankayı devralan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), mevduat sahiplerinin Pazartesi günü devlet sigortalı fonlarından 250.000 doları çekebileceklerini söyledi. Ancak banka teknoloji işletmelerine hizmet verdiği için birçoğunun bankada çok daha yüksek miktarda parası vardı. Cuma günü, şirketlerin paralarını geri alıp alamayacakları ve alamamaları durumunda ne yapacakları konusunda Silikon Vadisi’nde sorular yankılandı.
Bankanın başarısızlığı, yeni kurulan şirketlerdeki uzmanlığı ve hızla büyüyen riskli girişimlere hizmet sağlama isteği nedeniyle bankaya güvenen teknoloji endüstrisi için de açık bir boşluk bırakıyor.
Blank Ventures’ın kurucu ortağı ve genel ortağı Antoine Nivard, “Hiçbir banka start-up’ları ve teknolojiyi onlar kadar anlamıyor” dedi. “Silikon Vadisi’nin en önemli oyuncularıyla en kapsamlı içeriden ilişkiler ağı üzerine inşa edilmiş, zor yoldan kazanılmış 40 yıllık bir itibara sahipler.”
FDIC, Pazartesi gününden başlayarak firmanın operasyonlarını yönetmek için yeni bir banka oluşturduğunu söyledi – bu, tipik olarak sürecin aceleye getirildiği anlamına gelen bir banka başarısızlığında nadir görülen bir durumdur.
FDIC’deki yetkililer, özel müzakereleri açıklamak için anonimlik koşulu hakkında konuşan konu hakkında bilgi alan iki kişiye göre, düzenleyicilerin bankayı kapatmak zorunda kalabileceği giderek daha açık hale geldiğinden Cuma günü sabahın erken saatlerine kadar çalıştı.
Yaklaşan felaket hızla üzerlerine sinsice yaklaştı. Daha önceki krizlerde, yetkililerin zor durumdaki daha küçük bir bankayı devralmak için daha büyük bir banka bulmaya çalışmak için haftaları veya ayları vardı. Bu örnekte oldukça hızlandırılmış zaman çizelgesi, bunu imkansız değilse bile son derece zorlaştırdı.
İnsanlar, FDIC’nin oy kullanan üyeleri Perşembe günü gün boyunca düzenli sanal brifingler alırken, düzenleyicilerin bankanın ne kadar büyük olduğuna odaklandığını söylediler. Silicon Valley Bank, yakın zamanda tasfiyeye zorlanan Silvergate’in yaklaşık onda biri büyüklüğündeki bir bankanın boyutunu gölgede bıraktı.
Şimdilik, birçok bankacılık düzenleyicisi, bulaşmanın finans sektörüne daha geniş bir şekilde yayılmayacağından emin. Silicon Valley Bank gibi yapılandırılmış çok fazla banka yok ve 2008 mali krizinden sonraki kurallar en büyük Wall Street şirketlerinin istikrarını garanti etmeye yardımcı oluyor.
Ancak bazı uzmanlar, düzenleyicilerin riski en aza indirmek için hızlı hareket etmesi gerektiğini söylüyor. Demokratların eski hazine bakanı Lawrence H. Summers, eski Silicon Valley Bank’ın Pazartesi gününe kadar başka bir finans firmasının parçası olarak kurulacağından ve düzenli olarak iş yapacağından umutlu olduğunu söyledi. Ancak, başka bir bankaya yapılan satış zarara yol açabilir ve bu durumda FDIC, satışı kolaylaştırmak için federal destek sağlamak zorunda kalabilir. Bu, popülist bir isyanı tetikleyebilir.
Summers, “Bu tür bir işlemin yapılması için bir tür destek sağlanması gerekiyorsa, FDIC’nin bunu yapacağını” umduğunu söyledi. “Bunun ahlaki tehlike konuşmalarının zamanı olduğunu düşünmüyorum” diye ekledi.
Biden yönetiminin Hazine Departmanında eski bir üst düzey yetkili olan Natasha Sarin, federal düzenleyiciler arasında bankayla ne yapılacağı konusunda muhtemelen “çok aktif” bir görüşme olduğunu söyledi.
“Bulaşmanın ve diğer finansal kurumları takip eden etkilerin olup olmadığı, düzenleyicilerin şu anda inanılmaz derecede odaklandığı bir konu çünkü bu geleneksel bir banka kaçışı. Olan bu” dedi Sarin. “Ortaya çıkacak herhangi bir sistemik etki için çalışmak zorundasınız.”
1983’te kurulan Silicon Valley Bank, sektöre özgü iniş çıkışları göğüsleyerek teknoloji endüstrisinin yanında büyüdü. Risk sermayesi piyasası 2000’lerin sonlarında ve 2010’ların başında patlama yaşarken, banka yeni kurulan şirketlerin akınından yararlandı ve riskli ve hızlı hareket eden dünyayla başa çıkabilecek bir bankaya ihtiyaç duyan şirketler için başvurulacak bir bankacı haline geldi. erken aşama teknolojisi.
Banka hızla genişledi, yeni ABD ofisleri açtı ve uluslararası ofisleri de ekledi. şimdi bir var dokuz ülkede varlık, Çin ve Hindistan dahil. E-ticaret güç merkezi Shopify ve siber güvenlik şirketi CrowdStrike dahil olmak üzere bir dizi küçük ve büyük teknoloji şirketine hizmet etti. Müşteri listesinde aynı zamanda güçlü teknoloji kurucuları ve yöneticilerinin yanı sıra Andreessen Horowitz ve Insight Partners gibi köklü risk sermayesi firmaları da vardı.
Cuma günü, bankanın Silikon Vadisi’nin yeni kurulan şirketlere yatırım yapan girişim sermayesi fonlarını barındıran ünlü Sand Hill Yolu üzerindeki cam cepheli ve ahşap panelli iki katlı binası sessizdi. Ön cam kapılara, düzenleyicilerin bankayı kapattığını bildiren bir haber bülteni yapıştırıldı.
Bankanın Çarşamba günü varlıklarını sattığını ve yeni para topladığını açıklamasının ardından, Twitter’daki bazı teknoloji yatırımcıları ve kurucuları Perşembe günü diğerlerini paralarını olabildiğince hızlı çekmeye teşvik etti. Diğerleri, çökmeye neden olma korkusuyla çok aceleci davranmamalarını söyledi.
Boston Üniversitesi Hukuk Fakültesi’nde bankacılık hukuku profesörü olan Cornelius Hurley, “Açıkça panik yaşanıyor” dedi. “Ama bazen panik mantıklı olabilir.”
bir cuma günü duruşmaYellen, “Bankalar mali kayıp yaşadığında, bu bir endişe konusu ve olmalıdır” dedi.
Hazine Bakanlığı yaptığı açıklamada, Yellen’ın ülkenin en iyi bankacılık düzenleyicilerinden (FDIC, Federal Rezerv ve Para Birimi Denetleme Ofisi) liderleri Silikon Vadisi Bankası’nın başarısızlığını tartışmak üzere bir araya getirdiğini söyledi.
Açıklamada, “Yellen, bankacılık düzenleyicilerinin yanıt olarak uygun adımları atacaklarına tam güven duyduğunu ifade etti ve bankacılık sisteminin dirençli olmaya devam ettiğini ve düzenleyicilerin bu tür olayları ele almak için etkili araçlara sahip olduğunu kaydetti.”
Beyaz Saray Ekonomik Danışmanlar Konseyi başkanı Cecilia Rouse Cuma günü Beyaz Saray’da gazetecilere brifing verdiğinde, 2008 krizinin ardından Wall Street’i dizginlemek için Demokratlar tarafından onaylanan banka stres testleri ve diğer önlemler nedeniyle finansal sistemin çok daha güvenli olduğunu söyledi. .
Rouse, “Düzenleyicilerimiz bankacılık sektöründe on yıl öncesine göre çok daha fazla görünürlüğe sahip” dedi. “Bankacılık sistemimize, bu tür şoklara dayanmasını sağlayan daha fazla direnç kazandırmamız gerektiğini biliyoruz. Bu sektör ve düzenleyicilerimiz için gerekli araçlara sahip olduğumuza inanıyorum.”
Geçen yıl boyunca, teknoloji şirketlerinin hisse fiyatları, yüksek faiz oranları ve ekonomiyle ilgili endişelerin, büyük teknoloji projelerine ve başlangıç finansmanına yatırım için mevcut olan para miktarını azaltmasıyla düştü. Hem büyük hem de küçük şirketler on binlerce işçiyi işten çıkardı – ancak çoğu şirket hala para kazanıyor ve büyüyor ve endişeler dot-com çöküşü veya 2008 mali krizi sırasında olduğundan çok daha düşük. the fazla işe alım nedeniyle işten çıkarmalar Pandemi sırasında ve risk sermayedarları, yeni başlangıç finansmanındaki geri çekilmenin, yılların aşırı coşkusundan gerekli bir düzeltme olduğunu söylediler.
Yine de Silikon Vadisi Bankası üzerindeki panik, Silikon Vadisi’ndeki ekonomik durumun daha da kötüleşebileceğine dair daha derin korkuları ortaya çıkardı. Girişim yatırımcısı Tribe Capital’in kurucu ortağı Arjun Sethi, LinkedIn’e gönderilen not endüstrinin “çölden” geçen yolun üçte biri olduğunu ve kurucuların yeni fon bulmanın zorlaşması için hazırlıklı olmaları gerektiğini söyledi.
Sethi, “Kuruculara tavsiyemiz: Her borç hattını arayın, tüm birincil turları kapatın, şimdi yapın ve taviz vermeye istekli olun” dedi. “Yeniden yapılanma önemli olacak”
Şimdiden, banka başarısızlığı start-up’ları etkiliyor. Bordro yazılım şirketi Rippling’in CEO’su Parker Conrad, Cuma günü şirketin teknolojisi aracılığıyla yapılan ödemelerin Silikon Vadisi Bankası sisteminden geçtikleri için askıya alındığını tweetledi.
“Bu sabah, SVB’nin sistemleri tüm ödemelerin başarıyla işlendiğini bildirdi. Ancak daha sonra, çalışanlara aslında hiçbir ödeme gönderilmediğini öğrendik,” dedi Conrad.
Rippling, JPMorgan Chase’i kullanmaya geçti ve birçok müşterisi için ikinci kez maaş bordrosu göndermek zorunda kaldı, dedi. Conrad, birçok işçiye hâlâ ödeme yapılmadığını ancak Pazartesi gününe kadar paralarını alacaklarını söyledi.
Bu büyüklükteki bir banka iflası vergi mükelleflerine de yansıyabilir. Federal düzenleyiciler, avanslarını karşılamak için Silikon Vadisi Bankası’nın varlıklarını satmak zorunda kalacak. Hurley, federal mevduat sigortası fonunun kullanılması halinde yeniden doldurulması gerekeceğini söyledi.
Bankanın sorunları, Federal Rezerv’in bir yıl boyunca faiz oranlarını yükseltme kampanyasının neden olduğu finansal stresin ilk işaretlerinden birini temsil ediyor. Enflasyon hala rahatsız edici derecede yüksekken, Fed devam etmesi bekleniyor oranları yükseltmek. Yatırımcılar artık merkez bankasının gösterge faiz oranının mevcut hedef aralığı olan yüzde 4,5’ten yüzde 4,75’e yüzde 6’ya yükselebileceğini tahmin ediyor.
teknoloji endüstrisi boğuşuyor değişen ekonomi ve Wall Street yatırımcılarının, işlerini sürekli olarak büyütmek için yıllarca para harcadıktan sonra maliyetleri düşürmeleri ve kara odaklanmaları için yenilenen baskısı ile.
Pandemi sürecinde Amazon, Facebook ve Google gibi büyük şirketler on binlerce kişiyi işe aldı yeni işçilerin Ama çoğunda var maliyetleri azaltın ve işçileri işten çıkarınson on yılda çok az kişinin yapmak zorunda kaldığı bir şey.
İş yazılımı şirketi Yext’in kurucu ortağı Howard Lerman, “SVB’de ne yapılacağı konusunda düzinelerce kurucudan duyuyorum” diyor. Twitter’da dedi. “Bu tamamen bir banka koşusu.”
Lisa Bonos ve David Lynch bu rapora katkıda bulundu.