Elliott aktivisti gibi, Equinix verimlerini kaldırmak için veri merkezi bilgisini kullanabilir.

Şirket: Equinix Inc (EQIX)

Ticari Etkinlik: Equex Dünya çapında 75 metropol alanında bir gayrimenkul yatırım ortaklığı ve 270 veri merkezi operatörüdür, bu da tarafsız ağ konumu ve ara bağlantı hizmetleri ve bulut tedarikçileri, şirketler ve hiper ölçekler sunmaktadır. Şirketin platformu, bir müşterinin dağıtımlarını uygulaması, yönetmesi ve sürdürmesi ihtiyacını destekleyen küresel bir Uluslararası İş Borsası (IBX) ve XSCAL Veri Merkezi izini birleştirir. Equinix’in veri merkezi esas olarak Amerika, Asya-Pasifik ve Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) bölgelerindeki son kullanıcının ana pazarlarında bulunur.

Borsa Değeri: 75,53B $ (hisse başına 771.75 $)

Aktivist: Elliott Yatırım Yönetimi

Mülk: N / A

Ortalama maliyet: N / A

Aktivist Yorum: Elliott oldukça başarılı ve kurnaz bir aktivist yatırımcıdır. Şirket ekibi ana özel teknolojik sermaye şirketleri, mühendisler ve işletme ortaklarından analistleri içermektedir – teknoloji ve COOS’un eski CEO’su. Bir yatırımı değerlendirirken, şirket aynı zamanda uzmanlık ve genel yönetim danışmanları, sektördeki uzmanların ve uzmanların maliyetlerini de üstlenir. Elliott, yatırım yapmadan önce yıllarca şirketlere bakar ve konsey için çok etkileyici adaylara sahiptir. Elliott tarihsel olarak teknolojik sektördeki stratejik aktivizme odaklanmıştır ve bu strateji konusunda çok başarılı olmuştur. Ancak, son yıllarda aktivizm grubu büyüdü. Şirket, yönetişime yönelik çok daha fazla aktivizm yaptı ve tavsiye düzeyinden çok daha geniş bir şirket genişliğine değer yarattı.

Neler oluyor

Elliott Equinix pozisyonu aldı.

Perde arkasında

Equinix, dünyanın dört bir yanındaki 75 metropol alanında 270 veri merkezinin GYO ve operatörüdür ve ağlar, bulut tedarikçileri, şirketler ve hiper ölçeklerle nötr nötr konumlandırma ve ara bağlantı hizmetleri sunmaktadır. Şirketler giderek verilere emanet edilmektedir ve en verimli çözüm Equinix gibi bulut hizmetlerinin kullanılmasıydı. İç veri merkezlerinin inşası ve bakımı ile ilişkili yüksek maliyetler, yüzen veri gereksinimleri ile birleştirilir. Kolokasyon veri merkezleri, kullanıcıların bu amaç için alanlarını kullanmak yerine donanımları için alan kiralamalarına izin verir. Bu pazarda Equinix, en iyi son kullanıcı pazarlarının yakınında bulunan küresel birbirine bağlı veri merkezleri aracılığıyla kendini farklılaştırdı ve tekliflerini veri sağlayıcıları için yapışkan hale getirdi. Buna rağmen, 24 Haziran ve 26 Haziran arasında, Equinix hisselerinin fiyatı%17,75 oranında düştü. Bu düşüş, Equinix’in 2025 için 3,3 milyar dolar ve 2026’dan 2029’a kadar yılda 4 milyar dolar ila 5 milyar dolar daha yüksek sermaye masrafları ortaya çıkardığı ve operasyonlara uygun fonlar için% 5 ila% 9’a kadar bir tahminin düşürülmesi. Daha önce,% 7 ila% 10 arasında bir aralıktı.

AFFO’daki Capex ve düşüşteki bu artış, deneyimsiz ve kısa vadeli yatırımcıları korkuttu, ancak bu, Equiniott Yatırım Yönetimi gibi uzun vadeli uzman yatırımcılar için bir fırsattı ve bu da son 13F’de toplumda% 0,15 pozisyonu açıkladığı için Equinix pozisyonunu arttırdığını açıkladı. Elliott’un veri merkezleri ile büyük bir deneyime sahip olduğunu belirtmek önemlidir. Herkes Elliott’u bugün en üretken aktivist yatırımcılarından biri olarak biliyor, ancak burada şirketi ayıran şey, veri merkezleri şirketlerinin yatırımcısı, yöneticisi ve sahibi/operatörü olarak deneyimi. Elliott bir Veri Merkezi Operatörü Switch’teki Aktivist Kampanya 2021’de, yatırımcının Elliott Jason Genrich’in üst düzey portföy yöneticisi için yönetim kurulu koltuğundan memnun kaldı. Şirket nihayetinde aynı dönemde Russell 2000’den% -14.97’ye kıyasla% 48,33’lük bir dönüşle anahtardan ayrıldı. Ancak daha da önemlisi, Elliott’un 2012’den beri Birleşik Krallık’ta bulunan Veri Merkezi Ark’ın sahibi ve operatörü olarak deneyimi ve perspektifidir. Bu, şirkete sadece benzersiz bir deneyim değil, burada daha dostça bir ilişkiyi karşılayabilecek yönle daha paylaşılan bir bakış açısı sunmaktadır.

Dolayısıyla, piyasa Capex’i veri merkezleri inşa edilirken ve kiralanırken iki veya üç yıl ödemeyecek bir nakit akışı egzozu olarak gördüğünde, Elliott gibi yatırımcılar bunu talep artışına bir cevap olarak gördüler. Equinix, yapay zeka kuyruğunun rüzgarlarından ve son mahallelerde hiper ölçeklerin büyümesinden rekor rezervasyonlar kaydetti. Sermayenin% 5’inin maliyeti ile% 20-30’luk bir getiri sağlayacak Capex, şirketin uzun vadeli bakış açıları için mükemmeldir. Sonuç olarak, Affo gelecek yıl% 5’ten başlamalı ve kısa vadeli yatırımcıları ve daha az tanıdıkları korkutmalıdır. Ancak Capex dağıtıldıkça, önümüzdeki üç yıl için% 8’e yükselecek ve sonunda% 9’a dönecektir. Bu Elliott’un yardımı olmadan gerçekleşecek. Ancak Elliott’un sektör hakkındaki bilgilerini ve deneyimi bu getirileri hızlandırmak ve güçlendirmek için bir aktivist ve operatör olarak kullanabileceği yollar vardır. Her şeyden önce, Equinix planlarını pazara daha iyi iletebilir. Şirket analistlerinin gününe tepki göz önüne alındığında, Equinix, Capex planı, yapay zeka stratejisi ve uzun vadeli büyüme tahminleri etrafındaki pazar iletişimindeki bir iyileşmeden açıkça yararlanabilir. Özellikle, Equinix yapay zeka modellerinin oluşumuna ev sahipliği yapmasa da, yapay zeka enfeksiyonunda merkezi bir rol oynamak veya yapay zeka modellerini son kullanıcılara dağıtmak için eşsiz bir fırsata sahiptir. Yapay zeka olgunlaştıkça, çıkarımsal talep artacak ve Equinix, nihai kullanıcının kilit piyasa pazarlarında derinden birbirine bağlı veri merkezi ile dünyanın en büyük üçüncü taraf veri merkezi tedarikçisi olarak iyi konumlandırılmıştır. Şirketin maliyet yapısını optimize etme ve faiz masraflarını azaltma fırsatları da vardır. Yönetim zaten bu yönde bazı önlemler benimsedi ve şirket tarafından belirlenen en yüksek hedef olan 2029 yılına kadar 300 baz puan marjının% 49’dan% 52’ye kadar büyümesini hedefliyor. Bununla birlikte, bu hala muhafazakar bir tahmindir, çünkü en yakın akran Dijital Gerçeklik Güven (DRL) de dahil olmak üzere birçok akran bundan daha yüksek marjlara sahiptir. Buna ek olarak, küçük bir finans mühendisliği, şirketin faiz oranını azaltabilir ve Equinix marjının paylaşılması için iş büyümesini artırabilir.

Tarihsel olarak, Equinix premium bir kat daha komuta etti ve özkaynak performansı neredeyse DRL ile uyumlu hale geldi. Ancak, Analistler Günü’nden itibaren Equinix iadeleri DRL’yi yaklaşık yüzde 11 puan gönderdi ve şirket şimdi 24 kat daha fazla indirimli alışveriş yapıyor Kurumsal Değer/FAVÖK DRL için 29 kez ile karşılaştırıldığında. Şirket doğru yoldadır, ancak Elliott gibi uzman bir yatırımcıdan planının yürütülmesinde biraz yardım kullanabilir ve piyasaya iletebilir. Elliott bunu aktif bir hissedar olarak veya konseye bir yerle yapabilirdi. Şirket sektörünün deneyimi ve yönetime benzer perspektif nedeniyle, Mayıs 2026’nın bir sonraki yıllık toplantısından önce onu konseye davet edildiğini görünce şaşırmayacağız.

Ken Squire, hissedarlar için aktivizm hakkında kurumsal bir araştırma hizmeti olan 13D Monitör ve 13D aktivist yatırım portföyüne yatırım yapan ortak bir fon olan 13D aktivist fon portföyünün kurucusu ve yöneticisidir.