ABD hisse senetleri, kazanç sezonunun başlamasıyla iki ayın en büyük haftalık kazançlarını kaydetti ve tüccarlar, enflasyonun düştüğünü gösteren ekonomik göstergeleri, Federal Biriki’in bu yıl faiz oranlarını yükseltmek için o denli agresif olmak zorunda olmayacağının bir işareti olarak gördüler.
Wall Street’in birinci derslik S&P 500 endeksi Cuma günü yüzde 0,4 yükselerek haftalık kazancını yüzde 2,7’ye çıkardı. Nasdaq Bileşik yüzde 0,7 tırmanarak son beş seanstaki kazançlarını yüzde 4,8’e çıkardı.
Endeksler, Kasım ortasından bu yana en büyük haftalık artışlarını kaydetti ve dört haftalık ardışık kayıpların arkasından arka arkaya haftalık kazançlar kaydetti.
Haftanın rallisi, ABD senelik enflasyonunun art arda altıncı ayda yüzde 6,5’e gerileyerek bir yıldan fazla bir sürenin en düşük tüketici fiyat endeksi okumasını gösteren veriler tarafınca yönlendirildi. Yavaşlayan fiyat artışı işaretleri, geçen hafta Emek verme İstatistikleri Bürosu’nun Aralık ayında averaj saatlik kazançların beklenenden daha azca arttığını göstermesi ve Amazon, Meta, Twitter ve Goldman Sachs benzer biçimde şirketlerin işten çıkarmalara başlamasıyla elde edilmiş ivme üstüne inşa edildi.
Faiz piyasaları, Fed’in Şubat ayındaki bir sonraki toplantısında parasal sıkılaştırmanın hızını yavaşlatma olasılığının daha yüksek bulunduğunu fiyatladı ve Aralık ayındaki yarım puanlık artışın arkasından 0,25 puanlık bir artışın gelmesi umut ediliyor.
UBS Global Wealth Management analistleri, “Fed, muhtemelen ilk çeyreğin sonunda olacağına inandığımız faiz artırım döngüsünün sonuna yaklaşıyor” dedi. Öyleki olsa bile, “işgücü piyasasının sıkılığı”, ABD işsizlik oranının 50 senenin en düşük seviyesinde olması, açık pozisyon oranlarının artması ve “ücret artışıyla ilişkili” olan işten ayrılma oranının kısa sürede düşmesinin olası olmadığı anlamına geliyor. – kısa sürede sözde bir Fed pivotunu haklı çıkarmak için devasa yükseklikte.
Yatırımcılar, dikkatlerini Cuma günü ABD’nın en büyük finans gruplarından bazıları için karışık neticelerle hızlanan kazanç dönemine çevirmeye başlıyor. Bank of America ve JPMorgan’da yıldan yıla net gelir birkaç adım yükselirken, Wells Fargo’nun üç aylık karı, esas olarak milyarlarca dolarlık cezaların isabet etmesi sebebiyle bir yıl öncesine bakılırsa yarı yarıya azaldı. Varlık yöneticisi BlackRock, gelirlerde yüzde 15’lik bir düşüş bildirdi.
Yatırımcılar, bu yıl ihtimaller içinde bir durgunluk tartışmasına karşı sektörün orta vadeli görünümünü değerlendiriyor olsalar da, borç verenler, Federal Biriki’in agresif faiz oranlarını yükseltme kampanyasından geniş seviyede yararlandı.
FactSet’e bakılırsa, piyasada yaklaşan bir durgunluğa ilişkin endişeler, analistlerin geçen yıl S&P 500 şirketleri için hisse başına kazanç tahminlerini dördüncü çeyrek için yüzde 6,5 oranında düşürmeleri anlamına geliyordu; bu, FactSet’e bakılırsa ortalamanın üstünde bir marjdı.
ABD devlet tahvilleri, bilhassa faiz oranı beklentilerine duyarlı olan iki senelik Gömü tahvilinin getirisinin, Kasım ayında yüzde 4,7 ile zirve yaptıktan sonrasında 0,1 puan artarak yüzde 4,23’e yükselmesiyle Cuma günü satıldı.
“Gömü getirileri yüzde 50 ila 60 oranında düşme eğiliminde” [basis points] JPMorgan analistleri, averaj olarak Fed beklemeye geçtiğinde ve nihai beklenen faiz artırımımıza hala iki aydan uzun bir süre kala, bu ralli birazcık erken görünüyor” dedi.
Principal Asset Management’ın baş küresel stratejisti Seema Shah, enflasyon bu senenin sonunda yüzde 4’ün üstüne düşse ve daha gevşek para politikasına izin verse bile, “kazanç endişeleri sebebiyle piyasalar gene de zorluk çekecek” dedi.
Shah, “Enflasyon orada sabitlenirse, Fed’in bu yıl oranları düşürmek için fazlaca azca yeri olacak” dedi. “Her iki durumda da mükemmel bir netice değil.”
Doların öteki altı döviz sepeti karşısındaki gücünün bir ölçüsü, bundan önceki seansta yüzde 0,9 düştükten sonrasında Cuma günü yüzde 0,1 daha düşüktü. Dünyanın fiili biriki para birimi son üç ayda neredeyse yüzde 10 kıymet yitirdi.
Öteki hisse senedi piyasalarında, Avrupalı Stoxx 600 yüzde 0,5, Londralı FTSE 100 yüzde 0,6 yükselerek tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaştı ve Alman Dax yüzde 0,2 terfi etti.
Hong Kong’un Hang Seng endeksi yüzde 1, Çin’in CSI 300 endeksi Şanghay ve Shenzhen’de işlem gören hisseler yüzde 1,4 terfi etti. Cuma günü gösterilen veriler, Çin’in ihracatının Aralık ayında neredeyse üç senenin en keskin düşüşünü yaşadığını ve dolar bazında senelik bazda yüzde 9,9 düştüğünü gösterdi.