Savunmamda, ekonomi yüksek lisansımı bitirdikten hemen sonra mali sıkıntıya girmedim. Aylar sürdü. İyi maaşlı bir yüksek lisans işim vardı ve imkanlarım dahilinde yaşıyordum, peki bu nasıl oldu? Basit: Kazandığım faizi en üst düzeye çıkarmak için tüm birikimlerimi “akıllıca” 90 günlük ihbarlı bir hesaba yatırdım. İlk vergi faturam beni şaşırttığında, son ödeme tarihini karşılamamın hiçbir yolu yoktu. Hata.
Neyse ki, babam benim için boşluğu doldurmayı başardı. Hiç ekonomi eğitimi almamıştı, ancak otuz yıllık fazladan deneyimi ona basit bir ders vermişti: Her şey olur, bu yüzden mümkünse biraz hazır nakit bulundurmak en iyisidir. Resmi iktisat ile hayat okulu arasındaki ilk çarpışma değildi ve son da olmayacak.
Geçenlerde gözüme James Choi’nin bilimsel makalesi takıldı “Profesörlere Karşı Popüler Kişisel Finansal Danışmanlık”. Choi, Yale’de finans profesörüdür. Bu, geleneksel olarak son derece teknik bir disiplindir, ancak Choi, kişisel finans alanında bir lisans dersi vermeyi kabul ettikten sonra, Robert Kiyosaki, Suze Orman ve Tony Robbins gibi guruların bu konuda söylediklerini görmek için popüler finansal kişisel gelişim kitapları pazarına daldı. konu.
Choi, en popüler 50 kişisel finans kitabını inceledikten sonra, fildişi kulenin tavsiyelerinin, finans gurularının on milyonlarca okuyucuya anlattıklarından genellikle çok farklı olduğunu gördü. Nadiren anlaşma çıkışları oldu: En popüler finans kitapları, aktif olarak yönetilen fonlar yerine düşük maliyetli pasif endeks fonlarını tercih ediyor ve çoğu ekonomist de aynı şeyi düşünüyor. Ancak Choi, benzerliklerden çok farklılıklar buldu.
Peki nedir bu farklar? Ve kim haklı, gurular mı yoksa profesörler mi? Cevap elbette guruya bağlıdır. Bazıları riskli hızlı zengin olma planlarıyla veya pozitif düşünmenin gücüyle uğraşıyor veya neredeyse hiç tutarlı tavsiye vermiyor. Ancak daha pratik finansal tavsiye kitapları bile, ekonomistler tarafından hesaplanan en uygun çözümlerden çarpıcı bir şekilde ayrılıyor.
Bazen popüler kitaplar basitçe yanlıştır. Örneğin, ortak bir iddia, hisse senetlerini ne kadar uzun süre tutarsanız, o kadar güvenli hale gelir. Doğru değil. Hisse senetleri, ister haftalarca ister on yıllarca elinizde tutun, hem daha fazla risk hem de daha fazla ödül sunar. (Uzun bir zaman diliminde, tahvillerden daha iyi performans gösterme olasılıkları daha yüksektir, ancak aynı zamanda bir felakete uğrama olasılıkları da daha yüksektir.) Yine de Choi, bu hatanın çok az zarar verdiğini düşünüyor, çünkü mantık yanlış olsa bile makul yatırım stratejileri üretiyor. karışık.
Ancak ekonomistleri biraz duraksaması gereken başka farklılıklar da var. Örneğin, standart ekonomi tavsiyesi, kişinin yüksek faizli borçlarını daha ucuz borçlardan önce ödemesi gerektiğidir elbette. Ancak birçok kişisel finans kitabı, kendi kendine yardım için bir yaşam hilesi olarak önce en küçük borçlara öncelik vermenizi tavsiye ediyor: gurular, bu küçük kazançları yakalayın ve borçtan kurtulmanın mümkün olduğunu anlamaya başlayacaksınız.
Bunun mantıklı olduğunu düşünüyorsanız, standart ekonomik tavsiyede bir kör nokta olduğunu gösteriyor. İnsanlar hata yapar: ayartılmaya maruz kalırlar, riskleri ve maliyetleri yanlış anlarlar ve karmaşık yatırım kurallarını hesaplayamazlar. İyi mali tavsiye bunu dikkate alacak ve ideal olarak en kötü hatalara karşı savunacaktır. (Davranışsal iktisadın bu tür hatalar hakkında söyleyeceği çok şey var, ancak kendi kendine yardımdan çok politikaya odaklanma eğiliminde.)
Standart ekonomik tavsiyenin yanlış olma eğiliminde olduğu başka bir şey daha var: deneyimli ekonomistler John Kay ve Mervyn King’in “radikal belirsizlik” — sadece ne olabileceğine dair değil, aynı zamanda olabilecek türden şeylere dair belirsizlik. Örneğin, standart ekonomik tavsiye, gençken borç biriktirerek, müreffeh orta yaşta birikimleri biriktirerek ve ardından bu serveti emeklilikte harcayarak yaşam döngümüz boyunca tüketimi yumuşatmamız gerektiğidir. Güzel, ama bir “yaşam döngüsü” fikri, bir ömür boyu olabilecek her şeye dair hayal gücünden yoksundur. İnsanlar genç yaşta ölüyor, pahalı boşanmalar yaşıyor, tutkularının peşinden gitmek için yüksek maaşlı işlerinden ayrılıyor, zengin teyzelerinden yüklü miktarda miras alıyor, beklenmedik terfiler alıyor veya kronik bir hastalıktan mustarip.
Bunlar hayal edilemeyecek sonuçlar değil – sadece hayal ettim – ama hayat o kadar belirsiz ki, tüketimi birkaç on yıl boyunca en uygun şekilde dağıtma fikri çok garip görünmeye başlıyor. Ne olursa olsun, gelirinizin yüzde 15’ini biriktirme şeklindeki eskimiş mali tavsiye verimsiz olabilir, ancak belirli bir sağlamlığı vardır.
Ve dünyanın standart ekonomik görüşünden son bir ihmal var: önemli olmayan şeylere basitçe para israf edebiliriz. Aşırı tutumlu Financial Independence, Retire Early (FIRE) hareketinden Financial Times’daki meslektaşım Claer Barrett’a (kitabında) birçok finans bilgesi Size Para Hakkında Ne Öğretmezler? umarım yakında Kiyosaki’yi geride bırakacaktır), şu çok temel fikri vurgulayın: dikkatli harcamamız gerekirken akılsızca harcarız. Ama fikir önemli olmakla birlikte, onu ekonomi dilinde ifade etmenin bile yolu yok.
Bir ekonomist olarak aldığım eğitim bana para hakkında pek çok değer öğretti, bazı alanlarda haklı bir güven ve diğerlerinde haklı bir alçakgönüllülük sağladı: Çabuk zengin olma planlarına kanma olasılığım daha düşük ve hisse senedini aşabileceğime inanma olasılığım daha düşük. pazar. Yine de eğitimim de çok şey kaçırdı. James Choi, biz iktisatçıların finansal bilgelik üzerinde hiçbir tekele sahip olmadığımızı anladığı için övgüyü hak ediyor.
için yazılmış ve ilk kez yayınlanmıştır. Finans Zamanları 13 Ocak 2023’te.
Önümüzdeki birkaç gün boyunca İngiltere’deki okuyucular en son iki kitabımı alabilirler – Modern Ekonomiyi Yapan Sonraki Elli Şey ve Dünyayı Nasıl Ekleyebilirim – Kindle’da her biri sadece 99p için. Tüketici fazlası çıldırdı! Eğlence.
Bookshop’ta bir vitrin kurdum Amerika Birleşik Devletleri ve Birleşik Krallık. Bookshop ve Amazon’a verilen bağlantılar yönlendirme ücretine neden olabilir.