Amerikan ve Avrupa bankalarındaki son kargaşa, bazı insanların Güneydoğu Asya’daki bankaların sağlığını merak etmesine neden olabilir. kapanış mı Silikon Vadisi Bankası Amerika Birleşik Devletleri’nde bu bölgede bir bankacılık krizinin sıçraması ve dokunması muhtemel mi? Pek mümkün görünmüyor. Aslında, Amerikalı düzenleyiciler Mart ayında bankacılık sistemini istikrara kavuşturmak için yarışırken, Endonezya bankaları büyük kârlar kaydederek ve hissedarlarına milyarlarca dolar temettü ödeyerek başarılı yıllar geçirdiler. Peki burada neler oluyor?
COVID-19 salgını sırasında bankalardaki mevduatlar normalden daha hızlı arttı. Karantinalar nedeniyle insanlar ve işletmeler paralarını normalde harcadıkları gibi harcayamadılar ve çoğu banka hesaplarında dolaşmaya başladı. Bu, birçok bankanın müşteri mevduatlarının çok arttığını görmesi anlamına geliyordu. Bankacılıkta mevduat, borç olarak kabul edilir çünkü banka bunlara faiz ödemek zorundadır ve müşteriler parayı geri talep edebilir. Krediler, faiz geliri ürettikleri için varlık olarak kabul edilir.
Mevduattaki hızlı artış bu nedenle biraz sorun yaratır, çünkü pasiflerde ani bir artışı temsil eder. Mevduatın bir tür gelir getirici varlığa çevrilmesi gerekir, aksi takdirde bilanço dengelenmez. Bu, bankaların küresel ekonomideki belirsizlik nedeniyle muhtemelen çok fazla yeni kredi verme konusunda isteksiz oldukları bir dönemdi. Bu nedenle, bu mevduatların bilanço üzerinde baskı oluşturmadığından emin olmak için, birçok banka pandemi sırasında bunları tahvil gibi menkul kıymetlere yatırdı.
eğer bakarsak Silikon Vadisi Bankası (SVB), örneğin, mevduatlar, insanların çoğunlukla nakitte oturduğu ve hükümetten acil durum çekleri aldığı 2019’da 62 milyar dolardan 2021’de 189 milyar dolara yükseldi. SVB’nin brüt kredi portföyünün değeri aynı dönemde 33 milyar dolardan sadece 66 milyar dolara yükseldi. Açıkçası, SVB yeni mevduatının çoğunu krediye çevirmiyordu. Bunun yerine, esas olarak menkul kıymetlere yatırım yapıyorlardı. Yatırım menkul kıymetleri portföyleri 2019’da 29 milyar dolardan iki yıl sonra 128 milyar dolara çıktı.
Bu yatırımların piyasa değeri, Federal Rezerv’in faiz oranlarını artırmaya başlamasıyla düştü ve bu, bankanın çeşitli nedenlerle hücum etmesine neden oldu. Ancak SVB’yi bu riske ilk etapta maruz bırakan şey, pandemi sırasında mevduat tabanı büyürken, bankanın çoğunu bonolara park etmesi ve faiz riskini yeterince hedge edememesiydi. 2021’e kadar defterlerinde kredilerden çok daha fazla yatırım menkul kıymeti vardı.
Mevduatların da hızla büyümesi nedeniyle Endonezya bankaları 2020 ve 2021’de aynı bilmeceyle karşı karşıya kaldı. Yine de birkaç önemli fark var. İlk olarak, Endonezya’daki mevduatlar o kadar hızlı büyümedi. Endonezya hükümeti ABD gibi çek göndermedi. Bunun yerine, sübvansiyonlu elektrik veya gıda dağıtımı şeklinde birçok pandemik yardım ayni idi. Yani bankacılık sistemine aynı tasarruf akışı olmadı. 2019’dan 2021’e kadar, Endonezya’nın en büyük devlet dışı bankasındaki mevduatlar, banka orta asya (BCA), yüzde 39 arttı. Bu büyük bir artış, ancak SVB’nin aynı dönemde gördüğü yüzde 206’lık artış değil.
İkincisi, Endonezya bankaları oldukça muhafazakar. Ülke, tarihi boyunca birkaç bankacılık krizi yaşadı ve bu, bugün bankalarının faaliyet gösterme biçimine yansıdı. Pandemi sırasında elinde daha fazla mevduat bulunan BCA, SVB’nin yaptığını yaptı. Mevduatın tamamını krediye çeviremediği için devlet tahvilleri de dahil olmak üzere menkul kıymetler satın aldı. BCA’nın yatırım menkul kıymetlerindeki pozisyonu 2019’da 11 milyar dolardan 2022’de 27 milyar dolara çıktı. Ancak bu artışa rağmen 2022’de menkul kıymetler varlıkların yalnızca yüzde 31’ini oluştururken, kredi portföyü yüzde 53’e eşitti. SVB’de 2022’de varlıkların yüzde 57’sini yatırım menkul kıymetleri ve yüzde 35’ini krediler oluşturuyordu.
Bunun anlamı, BCA’nın menkul kıymetlerdeki yatırım pozisyonunu 2019’dan bugüne kadar önemli ölçüde artırdığı, ancak esas olarak mevduatlardan elde edilen krediler verme işinde olduğu ve hala da olduğudur (ve bu genellikle Endonezya’nın tüm büyük bankaları için geçerlidir). Öte yandan SVB, yeni mevduatlarının çoğunu Federal Rezerv oranları artırmaya başladığında onları riske maruz bırakan menkul kıymetlere yatırdı.
Endonezya bankaları, sıkıcı eski moda bankalar gibi çalışarak bu riskin bir kısmını hafifletiyor. Müşteri mevduatlarını alıyorlar ve borç veriyorlar. Mevduat artıyorsa, tahvil gibi yatırımlara daha büyük bir pay akıtırlar, ancak bunun bilançolarındaki en büyük varlık sınıfı haline geldiği noktaya kadar değil. Genel olarak, Endonezya banka bilançolarının varlık tarafına hakim olan, mevduatlarla desteklenen kredilerdir. Durum böyle olmazsa, muhtemelen endişelenmek için iyi bir zaman olacaktır.