Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü faiz oranlarını yarım puan artırdı ve başkanı Christine Lagarde’nin avro bölgesi enflasyonunun “çok yüksek” kaldığı konusunda uyarması üzerine Mart ayında da aynısını yapma sözü verdi.
ECB, toplantı sonrası yaptığı açıklamada faiz oranlarını “sabit bir hızda” yükselterek “yolda kalacağını” söyleyerek gösterge mevduat faizini yüzde 2,5’e çıkardıktan sonra agresif sıkılaştırmaya devam etme kararı aldı. 16 Mart’ta yapılacak bir sonraki para politikası toplantısında bunu yarım puanlık bir artış daha gerçekleştirmeyi planladığını doğruladı.
Lagarde, karar sonrası düzenlediği basın toplantısında, “Alacak yerimiz olduğunu biliyoruz, işimizin bitmediğini biliyoruz” dedi ve faiz oranlarını belirleyenlerin, daha fazla önemli bir faiz artışına ihtiyaç duyulacağından emin olmak için zaten yeterli kanıta sahip olduğunu da sözlerine ekledi. “Enflasyon hala çok yüksek” diyen Bakan, avro bölgesindeki enflasyonla mücadele sürecinin henüz başlamadığını da sözlerine ekledi.
Bankanın önemli oran artışlarına devam etme taahhüdü, onu bu hafta faiz oranlarının zirveye yaklaştığının sinyalini veren İngiltere ve ABD’deki benzerlerinden ayırıyor.
ECB’nin hamlesi, İngiltere Merkez Bankası’nın Perşembe günü erken saatlerde yaptığı yarım puanlık ve ABD Merkez Bankası’nın Çarşamba günü yaptığı çeyrek puanlık artışın ardından geldi. Bununla birlikte, Fed başkanı Jay Powell’ın bu hafta enflasyonun “gerçekten önemli bir ekonomik düşüş” olmadan merkez bankasının yüzde 2 hedefine dönebileceğine dair umut vermesiyle birlikte, ABD’deki bazı fiyat baskılarının dağıldığına dair işaretler üzerine sıkılaştırma hızını yavaşlattı. . BoE ayrıca faiz oranlarında yüzde 4 ile zirveye ulaşmış olabileceğinin de imasında bulundu.
Avro bölgesi merkez bankası, oranları artırmaya başladığından bu yana borçlanma maliyetlerini şimdiye kadar yüzde 3 artırdı – Birleşik Krallık ve ABD merkez bankalarından daha az bir miktar.
Mart ayından sonra ECB, bazı piyasa katılımcılarının faiz oranlarının zirveye yaklaşabileceğini ima eden güvercin bir mesaj olarak algıladığı “para politikasının sonraki yolunu değerlendireceğini” söyledi.
Öğleden sonra euro, dolar karşısında yüzde 0,89 düşerek 1,088 dolara düşerken, sabit getirili piyasalarda bölgesel bir ölçüt olan 10 yıllık Alman Bund getirisi yüzde 0,2 puan düşerek yüzde 2,09’a geriledi. Eşdeğer İtalyan devlet tahvilinin getirisi 0,36 puan düşerek yüzde 3,92’ye geriledi. Fiyatlar yükseldikçe tahvil getirileri düşüyor.
Ancak Lagarde, oran artışlarının hızı Mayıs’tan itibaren yavaşlayabilirken, ECB’nin o zamana kadar duraksamaya hazır olmayacağını açıkça belirtti.
TD Securities küresel makro strateji başkanı James Rossiter, “Soru, Mart’tan sonra ne kadar artırılacağıdır, daha fazla artırılıp artırılmayacağı değil,” dedi.
Karar, Lagarde’ın Aralık ayından bu yana benimsediği şahin söylemle uyumlu. O zamandan beri avro bölgesi ekonomisi, artan enerji faturalarıyla başa çıkmak için hane halklarına ve işletmelere yardımcı olan sıcak hava ve hükümet desteğinin yardımıyla beklenenden daha dirençli olduğunu kanıtladı.
Daha güçlü büyüme politika yapıcılar tarafından memnuniyetle karşılansa da, bu onların altta yatan fiyat baskılarını yumuşatmasını ve enflasyonu yüzde 2 hedefine geri getirmesini zorlaştıracak.
Bu hafta yayınlanan veriler, manşet enflasyon oranının yıl içindeki yüzde 9,2’den geçen ay Aralık ayına kadar yüzde 8,5’e, beklenenden daha fazla düştüğünü gösterdi. Ancak, gıda ve enerji fiyatlarındaki değişiklikleri içermeyen ve daha uzun vadeli fiyat baskılarının daha iyi bir göstergesi olarak görülen avro bölgesi çekirdek enflasyonu, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan yüzde 5,2’de değişmeden kaldı.
Faiz oranlarına ilişkin kararın yanı sıra ECB, sahip olduğu vadesi dolan menkul kıymetlerin gelirlerinden daha az tahvil alarak önümüzdeki aydan itibaren bilançosunu küçültmeye başlama planlarının ayrıntılarını açıkladı.
Portföyünü Mart ayından Haziran ayının sonuna kadar aylık 15 milyar avro azaltmayı ve büyük ölçüde mevcut uygulamaya uygun olarak kısmi yeniden yatırımlar gerçekleştirmeyi hedefliyor. Bununla birlikte ECB, şirket tahvili alımları için yeniden yatırımların “daha iyi bir iklim performansına sahip ihraççılara doğru daha güçlü bir şekilde eğileceğini” söyledi.