Avrupa Merkez Bankası, başkanı enflasyonla mücadelenin henüz kazanılmadığı konusunda uyardığı için Perşembe günü faiz oranlarını çeyrek puan artırdı.
ECB başkanı Christine Lagarde, gösterge mevduat faizini yüzde 3,25’e çıkarma kararının bu yılki son hamle olmayacağının sinyalini verdi.
Borçlanma maliyetlerinin artık “kısıtlayıcı bölgede” olduğunu da sözlerine ekledi.
Perşembe günkü artış, 2022 ortasından bu yana art arda yedinci artış, önceki artışlardan daha küçüktü ve bu da avro bölgesi borçlanma maliyetlerinin zirveye yaklaştığının bir işareti. Ancak Lagarde, ECB’nin oran belirleyicilerinden bazılarının yarım puanlık daha büyük bir artışı desteklediklerini kaydetti.
Euro bölgesi enflasyonu, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) yüzde 2’lik hedefinin oldukça üzerinde kaldı. 6 ay sonra ilk kez yükseldi Mart ayındaki yüzde 6,9’dan Nisan’da yüzde 7’ye yükseldi.
Yatırımcılar, ECB’nin mevduat faizini 2001’deki en yüksek seviyesine ulaşarak yüzde 3.75’e çıkarmak için birkaç çeyrek puanlık hamlesini daha fiyatlıyor.
Bu, ABD’de yüzde 5’in üzerinde olan ve bu hafta oranları yüzde 0,25 ve Birleşik Krallık’ta yüzde 4,25 artıran mevcut kıyaslama oranlarıyla karşılaştırılabilir.
Atlantik’in her iki yakasındaki merkez bankaları, enflasyondaki artışa tepki olarak geçen yıldan bu yana oranları önemli ölçüde artırdı. Ancak, fiyat baskılarının zirve noktasından aşağıya inmesi ve kredi krizinin yaklaşmakta olmasıyla birlikte, birçok ekonomist, faiz oranlarını sıkılaştırma döngüsünün sona yaklaştığını düşünüyor.
Borçlanma maliyetlerini artırmaya yönelik bir başka hamleyle ECB, bilançosunu küçültmeye çalışırken vadesi dolan menkul kıymetlerin yerine daha az tahvil alacağını söyledi. Banka, 2015’ten bu yana devasa tahvil varlıkları oluşturdu ve şimdi stoklarını, mevcut 15 milyar Euro’luk hıza kıyasla, Temmuz ayından itibaren ayda 25 milyar Euro azaltmayı planlıyor.
Hollanda bankası ING’de ekonomist olan Carsten Brzeski, bilançoyu daha hızlı bir şekilde küçültme kararını, yönetim konseyindeki şahinlerin daha küçük bir faiz artışını kabul etmesi için “bir pazarlık kozu” olarak nitelendirdi.
Ancak ABD yatırım bankası Evercore’un başkan yardımcısı Krishna Guha, hareketi “küresel bankacılık stresi göz önüne alındığında akıllıca değil” olarak nitelendirdi.
Euro, dolar karşısında yüzde 0,4 zayıflayarak 1,101 dolara düşerken, faize duyarlı iki yıllık Alman tahvillerinin getirisi yüzde 0,06 puan düşerek yüzde 2,62’ye geriledi.
Manşet rakamındaki geçen ayki artışa rağmen, enerji, gıda ve diğer daha değişken fiyatları dışarıda bırakan çekirdek enflasyon, 10 ay sonra ilk kez Nisan’da yüzde 5,6’ya geriledi.
ECB, faiz oranlarını enflasyon hedefine ulaşacak kadar artıracağını ve “gerektiği sürece” orada tutacağını söyledi.
Yükselen faiz oranları, ABD bankacılık sektöründe bu hafta da devam eden karışıklığa katkıda bulundu. nöbet ABD düzenleyicileri tarafından First Republic’in satın alınması ve borç verenin ana varlıklarının JPMorgan Chase’e satışı.
Euro bölgesi bankaları şimdiye kadar daha dirençli olsalar da, ECB’ye anket kredi koşullarının ve kredi talebinin on yıldan uzun bir süre önce yaşanan büyük mali krizlerden bu yana en hızlı şekilde sıkılaştığını bu hafta yayınladı.
Lagarde, faiz artış hızını yarım puandan çeyrek puana indirme kararının, kredi koşullarının sıkılaştığına dair işaretleri yansıttığını söyledi.
Ekonomistler, bu tür faktörlerin enflasyonu düşüreceğine ve daha az oran artışına ihtiyaç duyulacağına inanıyor.
George Steer tarafından ek raporlama