Pasifik Parası | ekonomi | Güneydoğu Asya
Hükümet, DBP ile Filipinler Land Bank’ın birleşmesinin, embriyo halindeki egemen servet fonunu desteklemek amacıyla karlılığı artıracağını umuyor.
Ülkenin en büyük iki devlet bankası olan Filipinler Arazi Bankası ve Filipinler Kalkınma Bankası (DBP), yıl sonuna kadar birleşmeyi planlıyor. Gibi Rappler tarafından açıklandı, bu fikir ilk olarak Duterte tarafından reddedilmeden önce Benigno Aquino III’ün başkanlığı sırasında önerildi. Başkan Ferdinand Marcos Jr., borç verenlerin ikisinden daha büyük olan Land Bank altında birleştirilmesini öngören planı yeniden canlandırdı. Birleşme gerçekleşirse, tamamen hükümete ait olacak ülkenin en büyük bankasını oluşturacak.
Maliye Bakanlığı fikri desteklerken, herkes aynı fikirde değil birleşmeye karşı olduğunu dile getiren DBP’nin kendisi de dahil. Birincisi, iki bankanın farklı yetkileri var; Land Bank geleneksel olarak tarımsal kredi vermekle görevliyken, DBP sanayi ve işletmeyi hedefliyor. Hükümet, ikisini birleştirmenin karlılığı ve verimliliği artıracağını savunuyor.
Filipin pezosundan ABD dolarına çevirdiğim bazı rakamlara bakalım. bu birleşik varlıklar ile ilgili her iki banka 2022’de 29 milyar dolarlık krediler dahil 77 milyar dolardı. Birlikte 66 milyar dolarlık müşteri mevduatı tutuyorlardı. Bu, onları halka açık en yakın ticari emsallerinden daha büyük yapar. BDO Unibank75 milyar dolarlık toplam varlığa sahip.
Daha küçük bir bilançoya rağmen, BDO’nun 48 milyar dolarlık bir kredi portföyü ve 59 milyar dolarlık bir müşteri mevduatı tabanı var. Bu, BDO’nun daha az mevduat tutarken devlet bankalarından daha fazla kredi verdiği anlamına gelir ve bu, kazançlarında kendini gösterir. DBP ve Land Bank’ın birleşik vergi sonrası karı, BDO’nun 1 milyar dolarına kıyasla 2022’de 655 milyon dolardı. Birleşme mantığının bir kısmı, operasyonları kolaylaştırmak, fazlalıkları ortadan kaldırmak ve bu bankaları daha karlı hale getirmektir.
Devlete ait bankaların, hissedarlarına karşı sorumlu olan halka açık bankalardan daha az karlı olması şaşırtıcı değildir. Devlete ait bankaların var olmasının tek nedeni, başka türlü kredi almakta zorlanabilecek kişilere ve yerlere kredi verebilmeleridir. Özellikle kazançlı olmasa bile önemli stratejik ulusal endüstrileri de destekliyorlar. Bu tür işlevleri yerine getirmek ekonomi için iyi olabilir, ancak nihai sonuç için olmayabilir, bu yüzden genellikle bunu yapanlar devlet bankalarıdır.
Bununla birlikte, devlete ait bankalar da elbette karlı olabilir. Komşu Endonezya’da bankalar 2022’de çok iyi bir yıl geçirdiler. Bank Rakyat Endonezya (BRI), yılı 73 milyar dolarlık kredi portföyü de dahil olmak üzere 126 milyar dolarlık toplam varlıkla tamamladı. BRI, kredilerinin çoğunu, genellikle sınırlı teminatı olan veya hiç teminatı olmayan borçlulara verilen en az 34 milyar dolarlık mikro krediler dahil olmak üzere, kırsal kesimdeki müşterileri ve küçük işletmeleri hedefliyor. BRI, 2022’de 3 milyar doların üzerinde vergi sonrası kar kaydetti ve 1,8 milyar dolar temettü ödedi. Endonezya hükümeti bankanın yüzde 53’üne sahip.
İşte burada işler ilginçleşiyor. Endonezya, yakın zamanda yarattığı fonu finanse etmenin yollarını düşünmeye başladığında egemen servet fonuINA’nın isabet ettiği şeylerden biri, kârlı devlet bankalarındaki hükümet özkaynaklarının bir kısmını yatırım fonuna devretmek oldu. Bu şekilde, devlet doğrudan sermaye enjekte etmekten kaçınabilir ve bankalardan elde edilen kârlar istikrarlı bir nakit akışı kaynağı sağlayabilir. INA, 2022’de Bank Rakyat Endonezya’da 1,8 milyar dolar değerinde hisseye sahip oldu ve 65 milyon dolar nakit temettü topladı.
Filipinler kısa süre önce kendi egemen servet fonunu oluşturmayı teklif etti, ancak mücadele etti net bir finansman planı bulmak için. Devlet emeklilik fonlarının kullanımını içeren erken bir fikir rafa kaldırıldı ve o zamandan beri planlamacılar, başlangıç sermayesinin geri çekileceği INA tipi bir durumu düşünmeye başladılar. devlet bankalarından geliyor fon daha sonra yeniden yatırım yapacaktı. Sorun şu ki, ne Land Bank ne de DBP mevcut yapılarında kar için optimize edilmiş durumda.
Devlete ait bankaları yeni devlet varlık fonunuz için nakit kaynağı olarak kullanacaksanız, onları daha karlı hale getirmenin en önemli öncelik olması bana mantıklı geliyor. Bunları, yürütme organının üzerinde daha sıkı kontrol sağlayabileceği tek bir yapı altında konsolide etmek de önemli olacaktır. Lank Bank ve DBP, mevcut yinelemelerinde tarihsel olarak büyük kâr üreticileri olmadılar, ancak ölçek ekonomilerinden ve kolaylaştırılmış operasyonlardan yararlanan birleştirilmiş bir varlık olabilir. Ve muhtemelen bu yüzden bu eski fikir altında aniden yeni bir hayat görüyoruz.