Hintli Adani Group’un hisseleri Cuma günü yüzde 20’ye kadar düştü ve şirket, yatırımcıların hisselerini satmasına yol açan borsa manipülasyonu ve muhasebe dolandırıcılığı iddiaları nedeniyle ABD merkezli açığa satış şirketi Hindenburg Research’e karşı yasal işlem başlatmayı düşündüğünü söyledi.
Hindistan’ın en büyük ikinci holdingi için milyarlarca dolar değerindeki piyasa değerini yok eden Adani bağlantılı hisselerin yoğun satışı, Cuma günü bazı Adani şirketlerinin ticaretinin askıya alınmasına veya geçici olarak durdurulmasına neden oldu.
Hindistan’ın Sensex endeksi Cuma günü yüzde 1,5 ve Nifty endeksi yüzde 1,6 düşmesine rağmen şimdiye kadar etki esas olarak Adani Grubu şirketlerinde oldu. Ancak analistler, satış devam ederse daha geniş yankıların olabileceğini söylediler.
Gautam Adani ve ailesi, enerjiye aç Hindistan’ın hızla büyüyen ekonomisini beslemek için büyük bir servet madencilik kömürü inşa etti. Konglomeradaki işletmeler inşaat, veri iletimi, medya, yenilenebilir enerji, savunma üretimi ve tarım dahil olmak üzere endüstrileri kapsıyor.
Bloomberg’in Milyarder Endeksi’ne göre son yıllarda Adani’nin net değeri yaklaşık yüzde 2.000 artarak 125 milyar dolara ulaştı. Listelenen yedi varlığının değerindeki artışın ardından Eylül ayında Amazon patronu Jeff Bezos’u geçerek kısa bir süre dünyanın en zengin ikinci adamı oldu. Bu haftaki kayıpların ardından, Bloomberg endeksi onu 113 milyar dolarlık bir servetle dünyanın en zengin dördüncü sırasına koydu.
Addwise Capital’i temsil eden bir yatırım danışmanı olan Shashank Aggarwal, Adani hisselerinin “çılgın değerlendirmelerle işlem gördüğünü” söyledi. “Kesinlikle, rapor bir düzeltmeyi tetikledi.”
Hindenburg Research’ün Adani imparatorluğundaki şirketlerin hisselerine karşı bahis oynadığını söyleyen bir rapor yayınlamasının ardından yatırımcılar hisseleri boşaltmaya başladı. Hindenburg, Adani’de listelenen yedi kilit şirketin “tamamen çok yüksek değerlemeler nedeniyle tamamen temel bir temelde, yüzde 85’lik bir düşüşe” sahip olduğuna karar verdiğini söyledi.
Adani Group’u araştıran Periscope Analytics’te Yeni Zelanda merkezli bir analist olan Brian Freitas, “yatırımcıların her birinin hesaplarını sorgulamaya başladığı duygu değişikliği dışında, şimdilik daha geniş bir finansal bulaşma riski görmediğini söyledi. her şirket.”
Ancak, Adani’nin borç verenleri daha fazla teminat talep ederse ve borçlanma için kullanılan hisselerin bu talepleri karşılamak için satılması gerekirse, bu fiyatları daha da düşürür.
“Hisse senetlerinde keskin bir düşüş olması durumunda, finans kurumlarının kendileri risk altında olabilir” dedi.
Aggarwal, Adani ailesinin üyelerinin grubun hisselerinin büyük bir kısmına sahip olduğunu ve bunun da fiyat oynaklığını artırabilecek görece küçük bir sayıyı ticarete açık bıraktığını kaydetti.
Hindenburg’un raporunda dile getirilen sorunlar doğruysa, bunun daha geniş bir etkisi olabilir, dedi. “O zaman bankacılık sistemi etkilenir. Yüksek kaldıraçlı bir şirkettir. Kesinlikle bankalardan çok fazla borçları var.”
Çarşamba günkü yoğun satışların ardından, Hindistan piyasaları Perşembe günü tatil nedeniyle kapalıydı. Amiral gemisi Adani Enterprises’ın hisselerinin yüzde 18,3 düşmesiyle Cuma günü kan akıtma ciddi bir şekilde yeniden başladı. Hisseleri Çarşamba günü yüzde 1.6 düştü.
Bazı Adani şirketleri daha da büyük darbeler aldı.
Adani Transmission’ın hisseleri Çarşamba günü yüzde 8,1 düştükten sonra Cuma günü yüzde 20 düştü. Adani Green ve Adani Total Gas da yüzde 20 düştü. Adani Liman İşletmeleri ve Özel Ekonomik Bölge Ltd. yüzde 15,2 oranında değer kaybetti.
Hindenburg, “Adani Group: Dünyanın 3. En Zengin Adamı Kurumsal Tarihteki En Büyük Dolandırıcılığı Nasıl Çekiyor” başlıklı raporunun iki yıllık bir araştırmayı takip ettiğini ve “şirketi (Adani) yanıtlamaya davet ettiği 88 soruyu listelediğini” söyledi. İddiaların çoğu, grubun borç seviyeleri, üst düzey yöneticilerinin faaliyetleri, offshore paravan şirketlerin kullanımı ve dolandırıcılıkla ilgili geçmiş soruşturmalar hakkında endişeleri içeriyordu. Adani’nin soruların hiçbirini yanıtlamadığını söyledi.
Perşembe günü geç saatlerde, Adani grubunun hukuk departmanı başkanı Jatin Jalundhwala, grubun “Hindenburg Araştırmasına karşı düzeltici eylem için ABD ve Hindistan yasalarının ilgili hükümlerini değerlendirdiğini” söyledi.
Jalundhwala, “Açıkça, rapor ve asılsız içeriği, Adani Grubu şirketlerinin hisse değerleri üzerinde zararlı bir etkiye sahip olacak şekilde tasarlandı, çünkü Hindenburg Araştırma kendi kabullerine göre, Adani hisselerindeki bir düşüşten faydalanacak şekilde konumlandırıldı” dedi.
Jalundhwala, iddiaların Hindenburg’un Adani’nin hisse arzını sabote etme girişimi olduğunu ve bunun Adani Enterprises hisselerinin değerinin arzın fiyat aralığının altına düşmesi nedeniyle baltalandığını söyledi.
Hindenburg Research, bir çürütmede, Adani grubu tarafından yasal işlem yapılmasını memnuniyetle karşılayacağını söyledi.
Açıklamada, “Raporumuzun tamamen arkasındayız ve bize karşı açılan herhangi bir yasal işlemin haksız olacağına inanıyoruz” denildi.
Freitas, hafta sonunun yatırımcılara durumu incelemeleri ve Adani’ye Hindenburg’un eleştirilerine karşı bir savunma inşa etmeleri için zaman vermesini beklediğini söyledi.
“Daha geniş bakarsanız, bir açık satıcının bu kadar ayrıntılı bir raporla ortaya çıkması ve şirketin argümanların hiçbirini çürütmemesi kurumsal Hindistan için harika bir görünüm değil” dedi.
Freitas, “Bu, bir bütün olarak Hindistan’daki kurumsal yönetişim ve düzenleyicinin resme nasıl uyduğu hakkında şüphe uyandırıyor” dedi.