Uluslararası Para Fonu Salı günü yaptığı açıklamada, ABD ve Avrupa’daki son bankacılık kargaşasının emeklilik fonları gibi önemli banka dışı kurumlara sıçrayarak merkez bankalarının yüksek enflasyonla mücadelesini daha da karmaşık hale getirebileceğini söyledi.
IMF ekonomistleri bir blog gönderisinde, bankacılık risklerinin “küresel olarak para politikasının devam eden sıkılaşması nedeniyle önümüzdeki aylarda yoğunlaşabileceğini” ve şu anda tüm küresel finansal varlıkların neredeyse yarısını elinde tutan birbirine bağlı banka dışı sektöre yayılabileceğini yazdı.
Rapor, IMF’nin yılda iki kez yayınladığı küresel finansal istikrar raporundan bir bölümle birlikte yayınlandı.
Atlantik’in her iki yakasındaki merkez bankaları, Silicon Valley Bank’ın (SVB) dramatik çöküşünün tetiklediği bankacılık sektöründeki kargaşayı artırmadan faiz oranlarını yükselterek yüksek enflasyonla mücadele etmeye çalışırken ince bir çizgide yürüyorlar.
Kaliforniyalı yüksek teknolojili borç veren, aşırı faiz oranı riski üstlendikten sonra iflas etti ve bu da ABD merkez bankasının geçen yıl agresif faiz oranı artışları kampanyasına başlamasıyla aşırı açıkta kalmasına neden oldu.
Emeklilik ve yatırım fonları gibi banka dışı finansal aracılar (NBFI), düzenleyicilerin bankalara ilişkin kuralları sıkılaştırmak için harekete geçtiği 2008 küresel mali krizinden bu yana önemli ölçüde büyüdü.
IMF, NBFI’lerin geleneksel bankalarla yüksek oranda birbirine bağlı olduğunu ve “finansal stresin çok önemli bir güçlendirme kanalı haline gelebileceğini” söyledi.
IMF ekonomistleri, NBFI sektörünün büyüklüğünün “banka dışı sektörün düzgün işlemesinin finansal istikrar için hayati önem taşıdığı” anlamına geldiğini yazdı.
IMF, sorunu doğru bir şekilde ele almak için politika yapıcıların, sektöre yönelik daha sağlam gözetim ve düzenlemeleri yürürlüğe koymak ve şirketleri aldıkları riskler hakkında daha fazla veri paylaşmaya zorlamak da dahil olmak üzere bir dizi araç kullanmaları gerektiğini söyledi.
Merkez bankalarının da finansal istikrar için risk oluşturan ve sistemik olarak önemli olduğu düşünülen NBFI’ler için geçici, hedefli desteğe odaklanması gereken bir rolü vardır.
© Agence France-Presse