Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) göre, Filipinler’deki mikro, küçük ve orta ölçekli işletmelerin (MSME’ler) yüzde 67’si 2023’te hala kredi kısıtlamaları yaşıyor. KOBİ’ler her zaman bankalar gibi geleneksel kaynaklardan finansman sağlamakta zorlandılar, ancak 2022’den bu yana borç verme faiz oranlarındaki sürekli artış, yalnızca KOBİ’lerin finansmana erişimini zorlaştırdı.
Ticaret ve Sanayi Bakanlığı (DTI) ve SEC’den bağımsız borç verenler ve hükümet programları, bu finansman açığını azaltmak için devreye girdi. 2021 DTI verilerine göre MSME’lerin yüzde 89’u mikro işletmeler ve yüzde 10’u küçük işletmelerdir. Orta ölçekli işletmelerin sadece yüzde 0,49’unu oluşturması, neden bu kadar finansmana odaklanmadıklarını açıklayabilir.
Orta ölçekli işletmeler, 100 ila 199 çalışanı ve 15 milyon ila 100 milyon varlıkları olan şirketler olarak sınıflandırılır. Pek çok KOBİ işletme giderlerini ve nakit akışı açıklarını kapatmak için finansmana ihtiyaç duyarken, orta ölçekli işletmeler tipik olarak işlerini genişletmek ve büyümek için finansmana ihtiyaç duyar.
Orta ölçekli işletmeler genellikle Filipin Menkul Kıymetler Borsası’nda listelenemeyecek kadar küçüktür ve halktan ek fon toplamak için – bu daha büyük şirketlere açık bir seçenektir. İlk halka arz (IPO) için finansman gereksinimlerini karşılayabilen şirketler, ilgili çok sayıda vergi, harç ve belge nedeniyle süreci çok uzun ve maliyetli bulmaktadır. Bir halka arzdan sonra şirket, gerekli açıklamalar nedeniyle ticari faaliyetlerinin gizliliğini kaybeder. Şirket sahibi, hissedarlar ve daha fazla karar verici devreye girdikçe işletmeleri üzerindeki tam yetkisini de kaybeder.
Bu arada, orta ölçekli işletmelerin genişleme ihtiyaçları, piyasadaki işletme kredisi tekliflerinin çoğu tarafından karşılanamayacak kadar büyüktür. Geleneksel finansman kurumları, teminat gerektirmeden en fazla 2 milyon P2 milyon borç vermeye isteklidir; bu, aylık gelirde bu tutarı kazanan işletmeler için kovada bir damladır.
Genişleme ihtiyaçlarını karşılamak için çok vadeli kredi almak veya teminat kredisi almak bir seçenektir; ancak aynı zamanda orta ölçekli işletmeleri birden fazla işlem ücretiyle karşı karşıya bırakır, bekleme sürelerini uzatır ve kredi temerrüdü riskini artırır. Ayrıca teminat kredisi her zaman orta ölçekli işletmelerin ihtiyaç duydukları miktarı alacakları anlamına gelmez. Geleneksel borç verenler, minimum temerrüt riski sağlamak için uzun bir operasyon geçmişine, belirli bir gelir eşiğine ve iyi bir yatırım portföyüne ihtiyaç duyar.
Bazı orta ölçekli işletmeler melek yatırımcılara ve risk sermayedarlarına başvurur. Melek yatırımcılar, bir şirketin iş büyümesinin ilk aşamalarını finanse edebilirken risk sermayedarları, olgunluk aşamasına kadar destek sağlayabilir. Bununla birlikte, bu tür yatırımcılar, genellikle büyük pazar çekiciliği olan yenilikçi ürünlere veya hizmetlere yatırım yapmayı seçerler. Yatırımcılar çoğu zaman medya, sağlık, finans, lojistik ve ulaşım gibi geleneksel sektörleri alt üst eden teknoloji girişimlerini tercih eder. Ve melek yatırımı veya girişim kapitalizmi için hak kazansalar bile, tüm işletmeler aktif yatırımcılara yönetim görevlerini, karar vermeyi ve kâr paylarını devretmeye istekli değildir.
Orta ölçekli işletmeler için finansman boşluğunu doldurmak amacıyla, özkaynak kitle kaynak kullanımı, çevrimiçi kredi başvuruları ve hatta benzersiz şekilde yapılandırılmış girişim kapitalisti programları gibi hızlı, uygun fiyatlı dijital çözümler sunan birden fazla fintech (finansal teknoloji) platformu ortaya çıktı.
Geçen yıl 600 MKOBİ üzerinde yürütülen Dijital Finansmana Asean Erişim Araştırması, çoğu MKOBİ’nin daha iyi müşteri hizmetleri, esnek koşullar, geleneksel kaynaklara kıyasla finansman bulma kolaylığı ve fon alma hızı nedeniyle borçlanma konusunda güçlü bir şekilde etkilendiğini bildiriyor. Sermaye kitle fonlaması platformları aracılığıyla kaynak yaratmayı seçen işletmeler için finansal olmayan faydalar da ana karar alma faktörleriydi.
Orta ölçekli işletmelere benzersiz kitle fonlaması çözümleri sunan bir fintech platformu Investree’dir. Investree, KOBİ’leri getiri elde etmek için paralarını yatırmak isteyen borçlulara bağlayan çevrimiçi bir eşler arası pazar yeridir. Filipinler’de şu anda kısa vadeli fatura finansmanı ve satınalma siparişi finansmanı sunuyorlar.
Orta ölçekli işletmeleri finanse eden bir başka fintech platformu, kısa süre önce teminatsız kredi limiti teklifini 5 milyon Pound’dan 20 milyon P20’ye çıkaran First Circle’dır. Buna ek olarak, büyümekte olan KOBİ’lere sıfır faizli finansman sağlamak için geçen yıl Büyüme Ortakları Programı başlatıldı. Program, KOBİ’nin yıllık satışlarının yüzde 10’una eşdeğer bir finansman sağlıyor ve bunun karşılığında First Circle, işletmede yüzde 25’lik pasif hisseye sahip.
Fintech Filipinler 2022 Raporuna göre, Filipinler’de fintech firmalarının sayısı önemli ölçüde artarak 220’ye ulaştı ve baskın faaliyetleri tüm faaliyetlerin yüzde 27’si ile borç verme olmaya devam ediyor. Bunu göz önünde bulunduran orta ölçekli işletmeler, finansman konusundaki benzersiz zorluklarını çözmek için devreye giren daha fazla dijital çözüm umut edebilir.
Yazar, KOBİ’lerin ortaklık, finansman ve ücretsiz araçlarla büyümelerine yardımcı olan bir fintech sağlayıcısı olan First Circle’ın dış ilişkilerden sorumlu başkan yardımcısıdır. Bu makale, First Circle’ın içerik pazarlamasına katkıda bulunan Kathryn Jose ile birlikte yazılmıştır.