Rusya savaş alanında artan kayıplarla uğraşırken, Ukrayna’nın işgalinin bu yıl 24 Şubat’ta başlamasından bu yana giderek artan yaptırımlar kendi baskılarını yarattı. Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa Birliği liderliğindeki Rusya’nın devasa enerji sektörüne yönelik yaptırımlar, Rus ekonomisini Avrupa pazarındaki kayıpları hem yasal hem de yasadışı enerji satışlarıyla değiştirmeye zorladı.
ABD’de Başkan Joe Biden, 8 Mart 2022’den itibaren Rus petrol ürünleri, sıvı doğal gaz (LNG) ve kömür ürünlerinin ithalatını yasaklayan bir kararname yayınladı. Rus enerjisi için çok daha büyük bir pazar olan Avrupa Birliği sona erecek Aralık ayında çoğu Rus ham petrolünü ithal edecek ve iki ay sonra rafine Rus petrol ürünlerini ithal etmeyi bırakacak.
Gemi ticaret analiz firması KPLER’in verilerine göre, genel olarak, kargo gemisiyle yapılan ham petrol ihracatı, Mayıs, Haziran ve Temmuz aylarında düşüş eğilimi gösterirken, Çin, Hindistan ve İtalya, Rus ham petrolünün en önemli destinasyonları oldu. S&P Global Insights’a göre, Eylül ayının ilk yarısında, Rus ham petrolünün deniz yoluyla sevkıyatları bir önceki aya göre günde 314.000 varil düşmeye devam etti ve gemi yoluyla ihracatı savaşın başlangıcından bu yana en düşük seviyelere getirdi.
Ancak Rusya’nın ürettiği tek enerji kaynağı petrol değil ve bu ürünler için tek pazar ABD ve AB değil. Çin ve Hindistan gibi ülkeler, kendilerini petrolden uzaklaştıran AB ülkelerinden bir miktar gevşeklik aldığından ve Rusya’da ekonominin dalgalanmasına yardımcı olmak için hala LNG, kömür ve nükleer enerjiye sahip olduğundan, petrol sevkiyatları Rusya için hala nispeten istikrarlı.
Petrol ürünlerini Hindistan ve Endonezya gibi müşteriler için daha çekici hale getirmek için Rusya, Brent ham petrolüne karşı oldukça yüksek indirimler (varil başına ortalama 30 dolar) teklif etti ve bu aynı zamanda Sri Lanka, Pakistan, Bangladeş ve Küba için de bir avantaj oldu. Business Insider’ın bildirdiğine göre, tüm yükselen ekonomiler enflasyonla mücadele ediyor. S&P’ye göre Rus ham petrolü üzerindeki indirimler düşse de, bazı analistler bunun devam edeceğine ve Rus ham petrol ithalatını daha fakir ülkeler için oldukça lezzetli hale getireceğine inanıyor.
“İlk iki Rus sevkiyatı geldi [to Sri Lanka] Veri analitiği firması QuantCube’un CEO’su Thanh-Long Huynh Financial Times’a verdiği demeçte, sırasıyla Baltık Denizi ve Karadeniz’de bulunan limanlar Primorsk ve Novorossiysk’ten geliyor. “Bu limanlar tarihsel olarak Avrupa limanlarına hizmet verdiğinden, Rus enerjisi için yeni ticaret yollarının gelişimini gösteriyorlar.”
Çin, Hindistan ve Türkiye gibi ülkeler Rus akaryakıt endüstrisi için istekli ortaklar olduklarını kanıtlıyorlar; Türkiye bu yıl Rusya’dan petrol ithalatını ikiye katlıyor ve Kuzey Akım boru hatlarındaki hasardan sonra Rusya’nın Avrupa’ya LNG transferleri için bir merkez olmak için yarışıyor.
Reuters’e göre, Nisan ve Temmuz arasında, dünyanın en büyük enerji tüketicisi ve ham petrol için en büyük müşterisi olan Çin, 2021’de aynı döneme göre yüzde 17 daha fazla Rus ham petrolü satın aldı. Ve büyük indirimlere rağmen, petrol fiyatı hala 2020’de, koronavirüs öncesi olduğundan çok daha yüksek ve Frank Umbach’ın Lihtenştayn merkezli araştırmasına göre, üretim düşse bile Rusya’nın petrol ihracatından daha fazla para getirmesine izin veriyor. düşünce kuruluşu Jeopolitik İstihbarat Hizmetleri.
Rusya enerji piyasası petrolden daha büyük
AB ülkeleri, sadece petrol değil, genel olarak Rus yakıtından kendilerini soyutlamak için mücadele ettiler. Reuters’e göre, Eylül ayında hasar gören Nord Stream 1 boru hattı gibi caddelerden pompalanan Rus doğal gazı, işgalden önce Avrupa’nın doğal gazının yaklaşık yüzde 40’ını sağlıyordu. Ancak Avrupa, Rus gaz akışlarından uzaklaşmaya ve bunun yerine Norveç yakıtına yatırım yapmaya çalışırken bile, Javier Blas’ın bu hafta başlarında Bloomberg’de yazdığı gibi, Rus LNG’si kargo gemisi aracılığıyla Avrupa pazarlarına giriyor.
Bloomberg’e göre, Kuzey Akım 1 boru hattının hizmet dışı kalmasına ve şu anda Rusya’nın en büyük doğal gaz alıcısı olan Çin’e yapılan transferleri bir kenara bırakmasına rağmen, Avrupa ülkeleri rekor miktarda Rus LNG’sini piyasa fiyatlarıyla ithal ediyor. Fransa, bu yılın Ocak ve Eylül ayları arasında geçen yılın tamamından yaklaşık yüzde 6 daha fazla Rus LNG satın aldı; İspanya, bu yıl Rus LNG ithalatı rekorunu kırdı ve Belçika da aynısını yapma yolunda ilerliyor.
Doğal gaz ithalatına ilişkin riskler, birçok farklı şekilde Rus petrolününkinden biraz farklıdır; birincisi, blok 2027 yılına kadar Rus fosil yakıtlarına olan bağımlılığını ortadan kaldırma niyetinde olsa da, AB petrol ürünlerine olduğu gibi kendisine yaptırım uygulamadı. İkincisi, Rusya zaten Avrupa’nın doğal gazına olan bağımlılığını bir silah olarak kullandı ; Reuters’in geçen ay bildirdiğine göre, Rusya, LNG için ruble ödemeyi reddeden birçok Avrupa ülkesine erişimi kesti ve Avrupa’ya olan toplam üretimi Haziran’da yüzde 60 ve Temmuz’da yüzde 80 azalttı.
Asya piyasaları da oyunun içinde; Reuters tarafından analiz edilen Çin gümrük verilerine göre, bu yılın Temmuz ayına kadar Çin’in toplam enerji ithalatı 2019’a göre yüzde 7 arttı. Nisan ve Temmuz ayları arasında Çin, Rusya’dan 2021’in aynı dönemine göre yüzde 50 daha fazla LNG ve yüzde 6 daha fazla kömür satın aldı ve en azından kısmen düşük fiyatların cazibesine kapıldı. Bu karşılıklı fayda devam edecek gibi görünüyor; Şubat ayında müzakere edilen bir anlaşmada Çin, Rusya’dan yeni bir doğalgaz boru hattı alacak.
Hindistan da, önceki yıllarda nadiren Rus ham petrolü ithal etmesine rağmen, Rus enerjisinin, özellikle petrolün önemli bir alıcısı haline geldi. Düşük Rus ham petrol fiyatları, Hindistan alımlarını Haziran ayında günde 950.000 varil ile zirveye çıkardı, ancak fiyat artışları o zamandan beri bu rakamı Eylül ayında günde yaklaşık 477.000 varile düşürdü. Hindistan, 10 Ağustos’ta Rusya’ya yönelik kömür yasağının yürürlüğe girmesinin ardından Rusya’nın kömür ihracatında da durgunluk yaşadı. Bu yasak, dört aylık bir kısıtlama döneminden sonra bloğa yapılan tüm kömür sevkiyatlarını durdurdu ve ayrıca AB merkezli sigortacıların ve finans şirketlerinin Bloomberg’in o sırada bildirdiği gibi, Rus kömür ihracatıyla çalışıyor. Bu, Rus kömürünün ihracatını son derece zorlaştırıyor, çünkü küresel nakliyeye dahil olan çoğu finans kurumu ve sigorta şirketi AB, Birleşik Krallık ve İsviçre’de bulunuyor.
Rusya, pazar payının yaklaşık yüzde 17’si ile dünyanın en büyük kömür ihracatçılarından biri olmasına rağmen, kömür ihracatı Rusya ekonomisinin yalnızca yüzde birini oluşturuyor. Hindistan ve Çin gibi müşteriler yüksek fiyatlarla büyük miktarlarda ithalat yapsalar da, kömür ihracatı Rusya ekonomisinde önemli bir göçük oluşturamıyor.
Enerji ve Temiz Hava Araştırma Merkezi’nin bir raporuna göre, Rusya Şubat’tan Eylül’e kadar fosil yakıt satışlarından genel olarak yaklaşık 158 milyar avro kazandı; bunun yarısı, yaklaşık 85 milyar avro, AB alımlarından geldi. Eylül ayının sonunda, bu miktar 100 milyar avroyu (günde yaklaşık 260 milyon avro) aşmıştı, ancak CREA Eylül ayında Rusya’nın ihracatının düştüğünü ve Rusya’nın fosil yakıt ihracatından elde ettiği gelirin yaklaşık yüzde 14 düştüğünü gördü. CREA’ya göre, küresel olarak, fosil yakıtlardan elde edilen Rus gelirleri, Eylül ayında bu yılın Şubat ve Mart ayına kıyasla günde 300 milyon avro düştü.
Fosil yakıtlar daha fazla dikkat çekerken, Rusya nükleer enerjide de pazar lideridir. CNBC’nin Cuma günü bildirdiğine göre, Ukrayna’dan bu tür kısıtlamalar getirme çağrılarına rağmen, Rus nükleer teknolojisi ve yakıtı şimdiye kadar AB’nin önemli yasaklarından kurtuldu. Robert Ichord’un Atlantik Konseyi için hazırladığı bir rapora göre, Rusya nükleer teknolojisine büyük yatırım yapmaya devam ediyor ve birçok ülkedeki nükleer tesisler, doğrudan Rus nükleer yakıtını ithal etmeseler bile, Rus teknolojisine ve işbirliğine bağlı.
Rusya yaptırımlardan kaçınma yöntemleri geliştirdi ve ödünç aldı
Rusya’nın enerji ihracatının tamamı kolayca fark edilebilir değil; Rusya’nın enerji ürünleri ve finansal sistemi üzerindeki batı yaptırımlarından kaçmak için birkaç yasadışı stratejisi var. Bu işlemlerin doğası gereği takip edilmesi genellikle zor olduğundan, ne kadar etkili ve ne kadar yaygın olduklarını bilmek zordur – Rus ekonomisinin bunlardan ne kadar yararlandığından bahsetmeye gerek yok.
Thomas Firestone, “Genel olarak en yaygın yaptırımlardan kaçınma tekniğinin, yaptırım uygulanan Rus işletmelerinin yaptırım uygulanmayan paravan şirketlerin arkasına saklanması ve/veya yaptırım sorunları sunmayan üçüncü taraf ülkeler aracılığıyla işlem yapması olduğunu düşünüyorum.” Stroock & Stroock & Lavan’daki beyaz yakalı ve iç soruşturmalar uygulama grubunun eş başkanı, Vox’a e-posta yoluyla söyledi. Bu, bu tür firmalarla iş yapan şirketler için sorunlara neden olabilir ve belki de farkında olmadan yaptırıma tabi kuruluşlarla iş yapmalarına neden olabilir.
Rusya’nın yasa dışı nakliye işlemlerini temel alacak birçok modeli var; Stratejik Yorum dergisinde Temmuz ayında yayınlanan bir makaleye göre İran, petrol sevkiyatlarını gizlemek için “gemiden gemiye çoklu transferler, gemi takip transpondörlerini geçici olarak devre dışı bırakma ve belirsiz yelken desenleri kullanma” gibi yöntemler geliştirdi. Gemiler ayrıca, onları kimin kontrol ettiğini gizlemek için “karmaşık mülkiyet yapılarına” sahiptir veya daha düşük bir geri itilme şansıyla menşelerini gizlemek için genellikle hukukun üstünlüğüne gevşek bağlı olan ülkelerin bayrakları altında seyreder. Bazı Rus tankerlerinin St. Kitts ve Nevis ve Marshall Adaları bayrakları altında nakliye yaptığı bildiriliyor.
Umbach’ın araştırmasına göre, Stratejik Yorum’a göre, Rus devlete ait nakliye firması Sovcomflot, Nisan ayında filosunun üçte biri için son nokta bilgisi sağlamayı reddederken, “daha fazla Rus petrol tankeri bildirilmiş bir varış yeri olmadan gönderiliyor”. Wall Street Journal’a göre, Nisan ayında bu şekilde yaklaşık 11,1 milyon varil petrol sevk edildi. Belirlenmiş bir varış noktası olmadan petrol, kökenini gizlemek için gemiden gemiye transfere tabi tutulabilir.
Umbach’a göre, şimdi Rusya da dahil olmak üzere, yaptırım uygulanan başka bir ülke, petrol ürünlerinin kökenini gizlemek için onu diğer ülkelerden gelen petrolle harmanlamak, onu Litvanya veya Türkmenistan gibi “Letonya veya diğer yabancı karışımlar olarak göstermek”. Royal Dutch Shell, şirketin önceki sözleşmeler uyarınca bunu yapmak zorunda olduğu ve karışımın sadece yüzde 49,99 Rus petrolü içerdiğinden, tüm ürünün artık Rus menşeli olmadığı gerekçesi ile Nisan ayı itibarıyla bu plan kapsamında petrol taşıdı. Shell daha sonra herhangi bir Rus petrolü ile rafine petrolü kabul etmeyi bırakacağına söz verdi ve tüm Rus ham ürünlerinin planlı bir şekilde aşamalı olarak kaldırılmasıyla devam edeceğini söyledi.
Rusya küresel pazardan daha da uzaklaştıkça, bu yöntemler İran ve Venezuela gibi diğer yaptırım uygulanan devletlerde olduğu gibi daha belirgin ve daha yaygın hale gelecek ve bu da Rusya’nın savaş makinesinin yakıtını ve ürettiği geliri takip etmeyi daha da zorlaştıracak. .